分析师舌战苹果期货“牛尾”:疲态初露 还能“

  据中国证券报报道,盘点今年期货市场明星品种,价格一度翻倍的苹果期货必定占有一席。

  经过了一二月份的探底之后,苹果期货价格指数扶摇直上,从6309元/吨一路上涨到9月下旬的高点12478元/吨,几近翻番。

  分析师指出,期货价格大涨的背后,主要是减产预期在支撑。随着减产预期逐步兑现,市场重回平静,苹果期价开始高位调整,本轮苹果牛进入尾声,但预计不会大幅回落。

  今年的苹果价格身价连增,在北京海淀区的某水果摊上,一斤红富士苹果已经被商家卖到了十五六元一斤。

  对于这令人咂舌的价格,市民孙女士表示,“真的太贵了——往年十块钱能买好几个,现在一个苹果就差不多十块钱。”

  据报道,在山东烟台,品质一般的富士苹果一出果园,价格就到了4元/斤。这个价格对当地果农来说,比前几年都高。而且从品质上来看,今年的苹果树结果少,苹果个头也都不大。

  产量小、大果少,正是今年苹果贵起来的主要原因。相比去年,栖霞苹果收购价比去年每斤贵了5毛至1元。

  去年12月份在郑商所挂牌交易的苹果期货,一上市便成为爆款,吸足了投资者眼球,其价格指数经过短暂的下跌后便扶摇直上,从6309元/吨一路上涨到9月下旬的高点12478元/吨,几近翻番。

  我国衍生品市场以服务实体经济为本,在实体企业客户平稳经营的同时,期货市场杠杆机制下,不乏一些大胆的投机客以小博大而实现财富暴增的市场花絮。在某个时段某个品种上,他们一度是市场的宠儿。例如,铜之于葛卫东,棉花之于林广茂,大蒜之于傅海棠。

  还有——苹果之于黄先生。在本轮苹果期货上涨途中,业内传闻,一位神秘的期货投资者黄先生在这波行情展开之初,一路重仓并不断加仓,最终斩获两倍的回报,通过做多苹果期货赚了1000万元。

  有财富花絮的品种,在投资者眼中,多少都有些明星相。以苹果期货为靶心,外围标的——A股“苹果概念股”宏辉果蔬今年2月至4月的短短两个月时间内,股价从17.58元一路上涨,最高摸至36.5元,实现翻倍。

  “红”透了投资市场的苹果,在近期却渐渐露出疲态。自8月下旬进入高位盘整的苹果期货价格,近日跌破12000元/吨的整理平台,摇摇欲坠。截至昨日收盘,苹果期货主力1901合约报收11073元/吨。

  在各主产区,新果仍在持续下树。据中国苹果网统计信息显示,产地上货量增加,交易活跃,价格保持稳定。山东栖霞纸袋富士80#以上条红价格在4.20元/斤-4.50元/斤,陕西洛川好货价格纸袋富士70#以上半商品价格继续维持在3.80元/斤-4.50元/斤。

  倍特期货分析师孙绍坤表示,陕西和甘肃产区价格较高,好货量少价高,客商均采取包园收货,后期一般货价格有所松动,目前收购接近尾声,入库量约4成。

  此外,“烟台各产区交易量也开始逐日增大,通货大量上市,储存客商和各大冷库也开始参与收购,条纹好货大量上市,目前各冷库和代办还是反映好货不好收,好货价格会逐渐稳定持续到霜降,冷库目前入库率为15%-20%左右。”孙绍坤说。

  瑞达期货(博客微博)指出,目前各产地交易仍处前期,货量较大整体交易比较顺畅。河南产区目前发市场客商占据主流,纸加膜苹果销货速度很快。山东以及陕西产区存货及市场客商同步采购,整体行情平稳,优质好货价格稳定,统货价格受货源整体质量下滑影响,略显偏弱,部分产区主流成交价格稍有下调。

  “目前全国各地晚熟富士大面积上市交易,从质量来看,今年产区富士果面出现果绣、黑点等瑕疵较为严重,也就意味大大降低了优果率。”瑞达期货研究称。

  中信期货农产品000061股吧)研究小组指出,近期苹果期价高位震荡,从基本面看,新季苹果减产坐实,幅度或超三成,而在消费需求短期难有大幅改变的情况下,新季苹果供需偏紧支撑期价高位运行。

  从盘面多空博弈来看,方正中期期货分析师侯芝芳分析,苹果上市收购价平稳,减产兑现之后市场归于平静,目前价格区间对于多空双方都不具备诱惑力,短线期价或延续高位整理。

  仓单成本也是市场人士常常用来判断价格支撑参考的重要指标。业内人士测算,从目前产区的收购看,陕西、甘肃正处销售高峰,山东逐渐迎来苹果上市高峰。从当前收购价折算仓单成本或在11500元/吨以上。仓单成本尚处高位,主要是受到新果优果率下降支撑。

  另外,侯芝芳建议投资者关注近日郑商所公布的苹果交割规则修改方案。“为了方便企业参与,新规则总体放宽了苹果可交割范围,从1910合约开始实施新规则,1910合约的挂牌价为8000元/吨。”

  展望后市,市场声音分歧明显,总体分为继续做多、逢高平多以及逢高布空三类观点。

  中信期货农产品研究小组认为,当前收购期,价格很大程度上取决于果农与客商之间博弈,收购结束后,价格或回归到市场供需主导,在减产及优果率下降的背景下,期价上方或仍有空间。操作上,建议多头思路为主。

  孙绍坤则以为,目前一般货大量上市,价格有所松动,期货市场上资金博弈占上风,恐后续还有震荡调整,预计会持续到收购结束,建议前期多单逢高平仓,高抛低吸操作。“AP1905较其他合约稍强,多单可持有,快速增仓下跌可平仓。”

  瑞达期货则建议,短期苹果1901合约逢高抛空思路对待,下方关注10000元/吨支撑。

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